新能源发电端存在预期差1、新能源汽车市场观点:新能源汽车产业链公司发布较好的三季报,进一步印证行业进入了最好的成长期制;四季度是新能源汽车销售的旺季,目前产业链供需情况较好,关注龙头公司和未来格局大的企业。2、新能源汽车投资观点:我们判断2017 年是将是行业新的起步;市场经过我们最为看好的三季度后,后期越来越要重视中下游,投资机会需要以时间换空间!展望未来,未来一年半是行业最好的向上周期;未来3-5 年仍是行业最好的成长期和最好的投资时期。

我们建议从以下三个方面挖掘投资机会:

1、主产业链机会:关注进入特斯拉、吉利汽车、北汽新能源等新能源汽车厂商主产业链的企业。

2、壁垒高的环节:关注资源属性与高技术壁垒环节。3、核心环节以及还可以做大的环节。

3、光伏:从中电联的名单看,行业的集中度在提升,尤其是在中上游;2018 年将是新旧产能竞争的一年, 也将导致成本进一步下降,我们看好龙头公司。其次,我们认为中下游仍有变革机会,尤其是在电池端和下游分布式端,看好在此两处有突破的公司。

4、储能:看好储能的市场,我们认为储能已到爆发的临界点,关注新能源发电侧、削峰填谷等需求端。

5、电力设备:结合电改,看好国内的工商业应用、海外市场,龙头公司具有明显优势。6、风电:未来行业集中度提高,龙头现金流较其他新能源企业好,建议关注龙头。